金九银十”渐近尾声，此前风光无限的草甘膦却在9、10月内接连受挫，现货、股价双双逼近8月低点；而自11月起农药行业将进入传统淡季，草甘膦此番是否翻身无望？出乎意料的是，多位业内人士却表示情况没那么糟，从需求、成本和市场来看，尤其是全球龙头孟山都在种子基因业务和农业业务收入的打眼表现----“草甘膦仍有希望”。
“转基因风”继续吹，草甘膦需求上涨空间巨大
草甘膦是美国农化巨头孟山都(Monsanto)研发的灭生性高效广谱除草剂。与常见除草剂的不同在于，草甘膦为转基因作物专用除草剂，具需求刚性，且与转基因作物的扩需速度成正比。
由于产业链完整、生产成本低、环保要求少等优势，我国目前已成为世界最大的草甘膦生产国，击垮了除孟山都外的大部分草甘膦厂商。但由于国内针对转基因控制严厉，国内草甘膦产品超过80%用于出口。因此，国内草甘膦厂商效益多依赖国外的转基因需求。
公开资料显示，目前全球草甘膦消费量有80余万吨，销售额在50亿美元左右，远远超过第二大品种杀虫剂吡虫啉(10.2亿美元)，龙头地位不可撼动。而国内草甘膦巨头四川福华董事长张华表示，随着抗草甘膦的转基因小麦被允许投放到市场，预计到2020年，草甘膦全球需求可达100-120万吨左右。
转基因在美国、南美推广顺利。从孟山都的半年报和三季报能看出，种子基因业务和农业业务收入的增长很明显，说明转基因种子的需求仍然旺盛。转基因在中国的推广也指日可待。农业部已经公布我国批准的转基因生产应用安全证书，说明国家有放开转基因控制的意思，如果中国市场打开了，对草甘膦将是一次巨大刺激。
截至目前，我国批准了转基因生产应用安全证书并在有效期内的作物有棉花(18555, -10.00, -0.05%)、水稻、玉米(2320, -6.00, -0.26%)和番木瓜，且已有61名院士请求转基因水稻产业化；但我国何时将准许转基因作物投入规模化生产尚无可知。
上下游价格保持理性，草甘膦4万元/吨单价仍使厂商获厚利
自9月来，草甘膦价格由4.23万元/吨连续下跌至4.18万元/吨，跌幅达1.18%。这番持续下滑引起市场恐慌，投资者纷纷对草甘膦失去信心。
但业内人士并未将此视为草甘膦淡出的征兆。一位上市公司经理直言，几千元的跌幅说明不了什么，4万元/吨对草甘膦来讲依旧是高价，“企业利润还是很厚的”。但至于究竟盈利多少，该人士表示不好透露。江苏某草甘膦厂商则坦言，即使是生产成本偏高的中小企业，超过4万的草甘膦价格也必定盈利。“对我们来讲，原料和生产费用加起来也就25000(元)，环保费用可多可少，破顶不会超2000(元)，剩下的都是赚的。”
为何厂商在4万元/吨的价格上也能获得厚利？一位长期跟踪草甘膦的券商分析师表示，原料没涨是关键。2008年价格上涨是由成本推动，而今年草甘膦价格变动主要由需求拉升，也会因市场的变化而有调整，明显更理性。
据生意社数据显示，自8月1日至今，工业级甘氨酸市场价格一直处于1.2万元/吨价格左右，变化幅度不超过3%。
四季度有望“淡季不淡”，阿根廷需求有支撑
11月后，草甘膦即将面临农药行业的传统淡季。社了解，贸易商、厂商均对南美阿根廷的需求表示期待，草甘膦在四季度有望实现“淡季不淡”并藉此翻身。造成草甘膦在“金九银十”旺季不旺的直接原因为阿根廷商检趋严，大批草甘膦货物在港口堆积，造成阿根廷方面需求暂时下滑。天津某贸易商证实了阿根廷需求降低影响了9、10月份草甘膦的需求，并称一些阿根廷方面表示草甘膦库存已告紧，后期阿根廷的需求应该会补上来。
今年8月草甘膦向阿根廷出口数量急剧下滑，而印度尼西亚和马来西亚的出口数量却成倍增长，由于孟山都在印尼、马来两地生产草甘膦的工厂出现问题，导致两地供应不足，从而选择向中国购买草甘膦。
草甘膦后市仍可期，需求、环保是关键
阿根廷需求可能将于四季度回暖，从需求上对后市有提振作用。贸易商表示如果四季度阿根廷方面的需求确实有回转，草甘膦价格将会因需求带来的市场景气出现一次上调，草甘膦在后市出现乐观局面“不是不可能”。
环保核查依旧是牵系草甘膦未来走势的关键。草甘膦价格的下降不会成为决定后市的关键，因为目前来看大跌可能性不大，不会威胁到厂商的利润，而环保核查的复审是由环保部门和协会派出专家实地检查，应该会比初审严格，对中小企业的复工是一次打击。”
