农药股昨日再出“风头”。草甘膦明星股江山股份[10.00% 资金 研报]涨停，30.58元的收盘价更创下2008年大盘1664点以来新高；沙隆达A[9.83% 资金 研报]临近收盘时也强势涨停，长青股份[9.22% 资金 研报]大涨9.22%。此外，新安股份[5.30% 资金 研报]、辉丰股份[4.48% 资金 研报]、扬农化工[4.19% 资金 研报]涨逾4%，华星化工[2.91% 资金 研报]、红太阳[2.67% 资金 研报]等农药股涨幅也超过2%。农药股普涨的背后，分析师认为，是草甘膦价格持续上涨、农药股2012年业绩多数向好，以及春耕启动推动需求上升和近期病虫害程度重于去年等多方面因素的综合结果。其中，草甘膦价格涨势有望延续较长时间，对相关企业业绩持续推动，从而导致股市机会不断发酵，值得继续重点关注。方正证券[-2.95% 资金 研报]农业分析师陈光尧就认为，作为2012年的明星农药品种，草甘膦景气度有望得以延续。目前本应进入开工率急剧上升期的草甘膦行业，由于环保核查力度的加强，近期行业开工率整体下降。因此草甘膦供应极度紧张，企业订单普遍排到了4月中下旬。同时，其原料二乙醇胺、甘氨酸价格处于低位，使得利润逐步向草甘膦生产环节集中，行业毛利率水平上升。记者了解到，国内草甘膦主要为出口，而数据显示2012年国内草甘膦实际产量为39.1万吨，海外产量约30万-35万吨。按目前国内新增产能情况，将难以满足8万吨全球需求增量，因此导致了3月以来的供不应求。相关上市公司内部人员更透露，从目前国内产能新增量来看，国内草甘膦严重供不应求的格局可能至少持续到5月份。草甘膦当前的价格也反映出了供给紧张导致价格继续上涨的势头，新安股份草甘膦最新报价就上调3.7%至每吨3.5万元。因此陈光尧分析，从行业形势看，草甘膦国际市场和我国市场的需求会出现持续增长，草甘膦价格将长时间处于高位稳定阶段，由此进一步提升行业景气度，草甘膦股热度或将持续全年。江山股份、新安股份、扬农化工等值得继续重点关注。随着春耕时节的到来，农药需求进入旺季，加上也是各种病虫害高发期，使得需求进一步提高。农业部周一就表示，受近期气温回升和降水等因素影响，小麦主要病虫害发生增长较快，发生程度重于去年同期，要求及早准备药械物资，全力组织做好防控工作。值得注意的是，农药原材料吡啶的价格去年涨幅达30%，目前稳定在3.5万元一吨，江山股份、沙隆达A、红太阳等2012年业绩也已受益而出现成倍暴增。而商务部发起对进口吡啶进行反倾销立案调查，结果最快于4月份、最晚在9月出炉，更强化了吡啶提价的预期。陈光尧表示，价格向上、供需紧张的局势，让低迷了数年之久的国内农药行业有望重现生机。农药板块整体有望全年维持较高景气度，除了上述公司，长青股份、辉丰股份、联化科技[2.96% 资金 研报]等投资机会也可关注，如联化科技、辉丰股份一季报也有望大幅增长。
